Gestión de Carteras

Objetivo

El seminario brinda los conceptos y herramientas fundamentales para que el participante sea capaz de realizar una gestión efectiva y actualizada de las  carteras financieras. Introduce los conceptos de riesgo y marco de rendimiento, así como la teoría de carteras con elementos vinculados a la selección de la cartera óptima y los modelos de Sharpe y de equilibrio de los activos (CAPM). El participante analizará también distintas formas de medir las rentabilidades y asignar resultados, y cómo comunicárselo a los clientes.

Formato

Próxima fecha: 6 de octubre de 2020.

Formato: Dos días a la semana – martes y jueves de 8.30 a 11.00 h.

Carga horaria: 20 horas.

Temario

El seminario hará foco en los siguientes temas:

1. Riesgo y marco de rendimiento:
• Rendimiento de un activo y de una cartera.
• Volatilidad de un activo y riesgo de una cartera de valores.
• El concepto de diversificación y los supuestos de la hipótesis de normalidad.
2. Teoría de carteras:
• Introducción a la teoría de carteras: conceptos fundamentales.
• Selección de la cartera óptima: relaciones entre perfil del riesgo del inversor y cartera óptima.
• Modelo de mercado de Sharpe: justificación, riesgo sistemático y no sistemático, beta de una cartera.
• Modelo de equilibrio de los activos (CAPM): hipótesis, CML, SML, otros modelos teóricos.
3. Medición y asignación de resultados:
• Medidas de rentabilidad: simples, del inversor, del gestor.
• Medidas de rentabilidad ajustadas al riesgo: ratio de Sharpe, Treynor, Alfa de Jensen, concepto de VaR (Value at Risk).
• Comparación con índices de referencia: benchmark.
• Asignación de resultados: proceso y cálculos.
4. Información del rendimiento a los clientes:
• Asignación de resultados de corto y largo plazo.
• Normas internacionales de presentación de resultados (GIPS).

Perfil del participante

• Personas que se desempeñan en áreas de asesoramiento de inversiones y desean actualizarse o adquirir una mayor profesionalización.
• Inversores que deseen profundizar en las alternativas de inversión y en su análisis de riesgo y retorno.
• Experiencia mayor a tres años en el sector financiero.

Metodología

Se estimula una adecuada preparación previa de los tópicos a tratar en el seminario, con material brindado por la universidad. Se combina el conocimiento teórico brindado por los docentes con el intercambio de experiencias de los participantes. Las clases son dinámicas, se promueve constantemente el aprendizaje participativo a través de análisis de casos y ejercicios prácticos que generan una reflexión colectiva y permiten interiorizar los conceptos y herramientas brindados para asegurar su adecuada aplicación a situaciones reales.

Seminarios

Docentes

Gustavo Michelin

Master en Economía, Centro de Estudios Macroeconómicos de Argentina (CEMA). Economista. Consultor independiente. Asesor del Consejo Directivo, Cámara Mercantil de Productos del País. Investigador Asociado, Centro de Estudios de la Realidad Económica y Social (CERES). Asesor, Directorio Red Pagos. Columnista, análisis de Indicadores de Coyuntura, suplemento Economía & Mercados, diario El País. Ex Vocal, Comisión, Superintendencia de Protección Ahorro Bancario, Fondo de Garantía de Depósitos Bancarios, Banco Central del Uruguay. Ex Asesor, División Planificación Macroeconómica y Financiera, Ministerio de Economía y Finanzas. Ex Vicepresidente, Banco de la República Oriental del Uruguay.

Aurelio Suárez

MBA, Centro de Estudios Macroeconómicos de Argentina (CEMA). Contador Público. Compliance Officer, Biscayne Capital. Ex Gerente General, Caja de Jubilaciones y Profesionales. Ex Gerente de Administración y Finanzas, Línea Clave Internacional, República Dominicana. Ex Vicepresidente, Inversiones y Finanzas, Seguros WorldWide, República Dominicana. Ex Gerente General, AFP Reservas, República Dominicana. Ex Director de Banca de Inversión, Banco de Reservas de la República Dominicana. Ex Contador General, Banco Santander Uruguay.